"سيتى جروب" يتوقع ارتفاع سعر الذهب إلى 3000 دولار والنفط لـ100 دولار خلال عام

توقعت "سيتي جروب"، أحد أكبر شركات الخدمات المالية الأمريكية أن ترتفع أسعار الذهب عالمياً إلى 3000 دولار للأونصة، وأن يقفز سعر النفط إلى 100 دولار للبرميل خلال الـ 12 إلى 18 شهراً القادمة، بفعل الركود العالمى وتحوط البنوك.

وبحسب رئيس أبحاث السلع في أميركا الشمالية في سيتي، أكاش دوشي: "يمكن أن يرتفع الذهب، الذي يتم تداوله حالياً عند 2016 دولاراً، بنحو 50%، إذا زادت البنوك المركزية بشكل حاد مشترياتها من المعدن الأصفر، أو ركود تضخمي محتمل، أو في حالة حدوث ركود عالمي عميق"، وفقاً لما ذكره لشبكة "CNBC"، واطلعت عليه "العربية بيزنس".

وقال دوش، إن المسار الأكثر ترجيحاً للوصول إلى 3000 دولار للأونصة من الذهب هو التسارع الكبير للاتجاه الحالي والذي لا يزال بطيء الحركة: تراجع البنوك المركزية عن الدولار والذي يؤدي بدوره إلى أزمة ثقة في الدولار الأميركي.

وقال سيتي إن مشتريات البنوك المركزية من الذهب "تسارعت إلى مستويات قياسية" في السنوات الأخيرة، حيث تسعى إلى تنويع الاحتياطيات وتقليل مخاطر الائتمان. وتتصدر البنوك المركزية في الصين وروسيا مشتريات الذهب، كما تعمل الهند وتركيا والبرازيل على زيادة شراء السبائك، و"إذا تضاعف هذا مرة أخرى بسرعة كبيرة إلى 2000 طن، فإننا نعتقد أن هذا سيكون صعودياً للغاية بالنسبة للذهب".

والعامل الآخر الذي يمكن أن يدفع الذهب إلى 3000 دولار هو "الركود العالمي العميق" الذي يمكن أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى خفض أسعار الفائدة بسرعة، حيث تميل أسعار الذهب إلى المشاركة في علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. ومع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح الذهب أكثر جاذبية مقارنة بالأصول ذات الدخل الثابت مثل السندات، والتي من شأنها أن تدر عوائد أضعف في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

ويتراوح سعر الفائدة القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بين 5.25% و5.5% منذ يوليو 2023، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2001 عندما ارتفع إلى 6% بعد انفجار فقاعة الدوت كوم. وتتوقع الأسواق أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في مايو أو يونيو.

ويمكن أن يكون الركود التضخمي - وهو زيادة معدل التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع البطالة - سبباً آخر، على الرغم من أن دوشي قال إن هناك "احتمالاً منخفضاً للغاية" لمثل هذا السيناريو.

يُنظر إلى الذهب على أنه ملاذ آمن ويميل إلى الأداء الجيد في فترات عدم اليقين الاقتصادي عندما يبتعد المستثمرون عن الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم.

وفيا يتعلق بأسعار النفط،، قال دوشي إن المحفزات لوصول النفط إلى 100 دولار للبرميل تشمل ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وتخفيضات أعمق من أوبك + وانقطاع الإمدادات من المناطق الرئيسية المنتجة للنفط، فقد تم تداول العقود الآجلة لخام برنت القياسي العالمي لشهر أبريل عند 83.56 دولاراً للبرميل، في حين بلغت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي لشهر مارس عند 79.13 دولار للبرميل.

ولم تؤثر الحرب المستمرة بين إسرائيل وحماس على إنتاج النفط أو صادراته، وكان التأثير الكبير الوحيد هو هجمات الحوثيين من اليمن على ناقلات النفط والسفن الأخرى التي تعبر البحر الأحمر.

وكتب محللو سيتي أن المخاطر الجيوسياسية الأخرى، مثل إمدادات النفط الروسية، إذا هاجمت أوكرانيا مصافي التكرير الروسية بطائرات بدون طيار، لا يمكن استبعادها. وأكد دوشي أن توقعاتهم الأساسية للنفط تبلغ حوالي 75 دولاراً للبرميل لهذا العام.